デュレーションの変動要因とは

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デュレーションの変動要因とは

公開日:2016年12月27日

<退職給付債務のデュレーション>の変動要因について<ざっくり>と考えてみます。

デュレーションアプローチを採用している場合、 <退職給付債務のデュレーション>は、割引率設定のための期間として用いられることもあり、非常に重要な指標かと思います。 どのようなことが要因で変動するのか?? 当コラムで考察してみます。

デュレーションは、
(1) 平均の支払期間を表す
(2) 金利感応度を表す
という性質を持ちます。

特に<退職給付債務のデュレーション>についていえば、
(1) 退職給付債務のキャッシュフローの平均の支払期間を表す ← ポイント
(2) 退職給付債務の割引率に対する感応度を表す
となります。

上で挙げた
ポイント=退職給付債務のキャッシュフローの平均の支払期間を表す
により、<退職給付債務のデュレーション>の変動要因を考えてみます。

 

 

以上、<ざっくり>な考察で大変恐縮ですが、計算基礎についていえば、やはり、退職率・一時金選択率を見直した時に<退職給付債務のデュレーション>が大きく変動することがあります。ご留意ください。

 

※当コラムには、執筆した弊社コンサルタントの個人的見解も含まれております。あらかじめご了承ください。

 

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